DeFiLlama, Aster e HYPE: Explorando a Ascensão Rápida da Aster no Mercado de Perp DEX

A Ascensão da Aster no Mercado de Perp DEX

O setor de exchanges descentralizadas de futuros perpétuos (Perp DEX) tem experimentado um crescimento explosivo, com volumes de negociação ultrapassando US$ 1 trilhão mensalmente. Entre as plataformas líderes, Aster emergiu como uma força dominante, superando concorrentes como Hyperliquid em volume de negociação e taxas diárias. Este artigo explora a rápida ascensão da Aster, seus recursos inovadores, controvérsias e seu impacto no mercado mais amplo de Perp DEX.

Dominância de Mercado da Aster: Principais Métricas e Conquistas

A Aster rapidamente se estabeleceu como líder no espaço de Perp DEX, alcançando marcos significativos:

• Volume de Negociação: De acordo com o DeFiLlama, a Aster registrou US$ 87 bilhões em volume de negociação de derivativos e US$ 60 bilhões em volume diário de negociação perpétua.

• Taxas Diárias: A plataforma gerou US$ 30 milhões em taxas de 24 horas, superando amplamente os US$ 3,17 milhões da Hyperliquid.

• Desempenho do Token: O token nativo da Aster, ASTER, atingiu um recorde histórico de US$ 2,42 em setembro de 2025, embora tenha oscilado entre US$ 1,8 e US$ 1,96 desde então.

Essas métricas destacam a capacidade da Aster de atrair traders em busca de oportunidades de alta alavancagem e ferramentas de negociação avançadas.

Recursos Únicos Impulsionando o Crescimento da Aster

O sucesso da Aster pode ser atribuído a seus recursos inovadores e vantagens estratégicas:

• Ordens Stealth: Os traders podem executar ordens sem revelar suas intenções, minimizando o risco de front-running.

• Opções de Alta Alavancagem: A Aster oferece níveis de alavancagem que atraem tanto traders de varejo quanto institucionais.

• Suporte Multi-Blockchain: Operando em várias blockchains, a Aster melhora a acessibilidade e a experiência do usuário.

• Apoio da YZi Labs: Anteriormente conhecida como Binance Labs, a YZi Labs tem sido fundamental no desenvolvimento e crescimento da Aster.

Esses recursos posicionaram a Aster como uma plataforma preferida para traders que buscam flexibilidade e ferramentas de ponta.

O Papel dos Endossos de Alto Perfil no Sucesso da Aster

A ascensão da Aster foi impulsionada por endossos de figuras influentes, como o cofundador da Binance, Changpeng Zhao (CZ), e o YouTuber MrBeast. Esses endossos ampliaram a visibilidade da plataforma e contribuíram para o hype em torno do token ASTER. No entanto, esse apoio de alto perfil também atraiu críticas, com questionamentos sobre a sustentabilidade e independência de longo prazo da plataforma.

Controvérsias e Preocupações: Exclusão pelo DeFiLlama e Problemas de Integridade de Dados

Apesar de seu crescimento impressionante, a Aster enfrentou críticas sobre a integridade de seus dados. O DeFiLlama removeu os dados de volume de negociação perpétua da Aster, citando preocupações sobre uma correlação quase 1:1 com os volumes de negociação da Binance. Isso levantou suspeitas de wash trading ou replicação sintética, lançando dúvidas sobre as métricas relatadas pela plataforma.

Além disso, os laços estreitos da Aster com o cofundador da Binance, CZ, levaram a questionamentos sobre sua transparência e independência. Essas controvérsias destacam a importância da confiança e da integridade dos dados no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi).

Aster vs. Hyperliquid: Um Cenário Competitivo

Embora a Aster tenha conquistado uma participação de mercado significativa, a Hyperliquid continua sendo uma concorrente formidável no setor de Perp DEX. As principais diferenças entre as duas plataformas incluem:

• Modelos de Receita: A Hyperliquid prioriza o crescimento sustentável por meio do desenvolvimento do ecossistema e retenção de usuários, em vez de depender de incentivos como airdrops.

• Expansão do Ecossistema: A Hyperliquid lançou recentemente sua stablecoin nativa, USDH, lastreada em dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, para fortalecer seu ecossistema.

• Participação de Mercado: Embora a Aster tenha superado a Hyperliquid em taxas diárias e volume de negociação, a abordagem constante da Hyperliquid pode oferecer vantagens de longo prazo.

A competição entre Aster e Hyperliquid destaca as diversas estratégias empregadas pelas plataformas de Perp DEX para capturar participação de mercado.

O Crescimento Mais Amplo do Setor de Perp DEX

O setor de Perp DEX tem visto um crescimento sem precedentes, com volumes de negociação mensais ultrapassando US$ 1 trilhão pela primeira vez em setembro de 2025. Esse aumento reflete uma mudança crescente em relação às exchanges centralizadas (CEXs), à medida que os traders priorizam cada vez mais descentralização, transparência e recursos avançados de negociação.

Desenvolvimentos Futuros: Aster Chain e Além

Olhando para o futuro, a Aster planeja lançar sua própria blockchain Layer 1 baseada em ZK, conhecida como Aster Chain. Essa iniciativa visa melhorar a escalabilidade, segurança e suporte ao ecossistema da plataforma. Ao construir sua própria blockchain, a Aster busca solidificar sua posição como líder no mercado de Perp DEX.

Enquanto isso, a Hyperliquid está focada em sua iniciativa HIP-3, que visa melhorar a governança e incentivar o engajamento de usuários a longo prazo. Esses desenvolvimentos destacam a natureza dinâmica e competitiva do setor de Perp DEX.

Conclusão: Oportunidades e Desafios no Mercado de Perp DEX

A rápida ascensão da Aster no mercado de Perp DEX demonstra o potencial de inovação e crescimento nas finanças descentralizadas. No entanto, o sucesso da plataforma não está isento de desafios, incluindo preocupações sobre integridade de dados e sustentabilidade. À medida que o setor de Perp DEX continua a evoluir, plataformas como Aster e Hyperliquid desempenharão papéis fundamentais na definição do futuro das negociações descentralizadas.

Para traders e investidores, compreender os recursos únicos, controvérsias e dinâmicas competitivas dessas plataformas é essencial para navegar no cenário em rápida mudança do DeFi.