Финансирование инфраструктуры стейблкоинов: как развивающиеся рынки стимулируют рост

Введение в финансирование инфраструктуры стейблкоинов

Стейблкоины стали краеугольным камнем глобальной финансовой экосистемы, их предложение достигло $252 миллиардов, а ежемесячные расчеты превысили $1,39 триллиона в первой половине 2025 года. По мере ускорения институционального принятия, обусловленного ясностью регулирования и спросом на трансграничные платежи, управление казначейством и операционные процессы, потребность в надежной инфраструктуре стейблкоинов становится как никогда актуальной. В этой статье рассматриваются последние достижения в финансировании инфраструктуры стейблкоинов, роль развивающихся рынков и трансформирующее влияние регуляторных рамок.

Институциональное принятие стейблкоинов

Почему учреждения принимают стейблкоины

Институциональное принятие стейблкоинов набирает обороты благодаря их способности упрощать трансграничные платежи, улучшать управление казначейством и оптимизировать операционные процессы. Стейблкоины предлагают надежную и экономически эффективную альтернативу традиционным финансовым системам, что делает их особенно привлекательными для крупных транзакций.

Основные факторы принятия

• Ясность регулирования: Такие рамки, как GENIUS Act в США и MiCA в ЕС, предоставляют четкие руководства для операций со стейблкоинами, повышая уверенность учреждений.

• Операционная эффективность: Стейблкоины обеспечивают более быстрые расчеты и снижение транзакционных издержек, решая проблемы традиционных финансов.

• Новые случаи использования: Помимо торговли, стейблкоины все чаще используются для генерации доходности, обеспечения ликвидности, трансграничных выплат заработной платы и потребительских покупок.

Развивающиеся рынки как зоны роста инфраструктуры стейблкоинов

Роль развивающихся рынков

Развивающиеся рынки в регионах, таких как Латинская Америка, Африка и Азиатско-Тихоокеанский регион, становятся горячими точками для принятия стейблкоинов. Эти регионы сталкиваются с такими проблемами, как ограниченный доступ к традиционным банковским системам и высокие расходы на денежные переводы, что делает стейблкоины жизнеспособным решением для финансовой инклюзии.

Примеры

• Utila: Сосредоточившись на инфраструктуре корпоративного уровня, Utila обрабатывает $15 миллиардов ежемесячного объема для более чем 200 институциональных клиентов. Компания привлекла $22 миллиона в рамках расширения серии A, утроив свою оценку за шесть месяцев.

• Rain: Rain привлекла $58 миллионов в рамках раунда финансирования серии B, увеличив общий объем финансирования до $88,5 миллиона. Компания наблюдает 10-кратный рост транзакций с января 2025 года и ориентируется на развивающиеся рынки с решениями для платежей на основе стейблкоинов.

Инфраструктура корпоративного уровня для стейблкоинов

Особенности надежной инфраструктуры

Поставщики инфраструктуры стейблкоинов разрабатывают передовые инструменты для удовлетворения потребностей учреждений. Основные особенности включают:

• Кошельки MPC: Кошельки с многопартийными вычислениями повышают безопасность и соответствие требованиям.

• Поддержка мультицепочек: Упрощение операций с газом между цепочками для снижения транзакционных издержек и улучшения совместимости.

• Интеграции с DeFi: Бесшовная интеграция с протоколами децентрализованных финансов и площадками ликвидности.

Решение проблем

Такие поставщики, как Utila, решают проблемы, связанные с высокими транзакционными издержками и вопросами совместимости, в то время как Rain превращает стейблкоины в инструменты прямых платежей для повседневной торговли, снижая расходы на трансграничные транзакции до 70%.

Раунды финансирования и рост оценок

Недавние успехи в финансировании

Сектор инфраструктуры стейблкоинов наблюдает значительную активность в области финансирования:

• Utila: Привлекла $22 миллиона в рамках расширения серии A, утроив свою оценку.

• Rain: Обеспечила $58 миллионов в рамках раунда серии B, увеличив общий объем финансирования до $88,5 миллиона.

Последствия для роста

Эти раунды финансирования подчеркивают растущую уверенность инвесторов в поставщиках инфраструктуры стейблкоинов, позволяя им расширять операции и внедрять инновации.

Ясность регулирования и ее влияние на принятие стейблкоинов

Основные рамки

Ясность регулирования является основным фактором принятия стейблкоинов. Среди заметных рамок:

• GENIUS Act в США: Устанавливает руководства для выпуска и операций со стейблкоинами.

• MiCA в ЕС: Предоставляет всеобъемлющую регуляторную основу для криптоактивов, включая стейблкоины.

Повышение уверенности учреждений

Четкие регуляторные нормы снижают неопределенность, побуждая учреждения принимать стейблкоины для различных случаев использования, от трансграничных платежей до управления казначейством.

Соответствие требованиям и безопасность операций со стейблкоинами

Важность соответствия требованиям

Соответствие требованиям критично для операций со стейблкоинами, особенно в регионах с жесткими регуляторными требованиями. Поставщики инвестируют в инструменты для обеспечения соблюдения местных и международных законов.

Повышение безопасности

Меры безопасности, такие как кошельки MPC и инструменты для соблюдения требований мультицепочек, необходимы для защиты средств пользователей и поддержания доверия к системам стейблкоинов.

Расширение в регионы с недостаточным банковским обслуживанием

Финансовая инклюзия

Стейблкоины играют ключевую роль в расширении финансовой инклюзии в регионах с недостаточным банковским обслуживанием. Предлагая доступные финансовые решения с низкими издержками, они сокращают разрыв между традиционными финансами и децентрализованными системами.

Новые случаи использования

В этих регионах стейблкоины все чаще используются для денежных переводов, трансграничных выплат заработной платы и потребительских покупок, подчеркивая их растущую полезность за пределами торговли.

Перспективы инфраструктуры стейблкоинов

Возможности роста

Сектор инфраструктуры стейблкоинов готов к значительному росту, обусловленному институциональным принятием, ясностью регулирования и расширением на развивающиеся рынки.

Проблемы, которые нужно решить

Поставщикам необходимо решать такие проблемы, как риски ликвидности, чрезмерное регулирование и экологическое воздействие операций на блокчейне, чтобы обеспечить устойчивый рост.

Заключение

Финансирование инфраструктуры стейблкоинов меняет глобальный финансовый ландшафт, при этом развивающиеся рынки и ясность регулирования стимулируют принятие. Такие поставщики, как Utila и Rain, позиционируют себя как важные мосты между традиционными финансами и децентрализованными системами, открывая новые возможности для финансовой инклюзии и операционной эффективности. По мере развития сектора стейблкоины будут играть еще более важную роль в будущем финансов.