Tether і банківські регуляції: як MiCA змінює ландшафт стейблкоїнів у Європі

Вступ до Tether і банківських регуляцій у Європі

Криптовалютна індустрія переживає важливу трансформацію, оскільки регуляторні рамки, такі як Markets in Crypto-Assets (MiCA), набувають чинності по всій Європі. Стейблкоїни, включаючи USDt від Tether, стикаються з новими викликами щодо відповідності, тоді як крипто-компанії, такі як Kraken, використовують регуляторну ясність для розширення своїх послуг. У цій статті розглядається, як MiCA змінює ландшафт стейблкоїнів і які ширші наслідки це має для крипто-компаній, що інтегруються в традиційні банківські системи.

Що таке MiCA і чому це важливо?

MiCA, або Markets in Crypto-Assets, — це єдина регуляторна рамка, запроваджена Європейським Союзом для гармонізації регулювання цифрових активів у країнах-членах. Замінивши 27 фрагментованих національних систем, MiCA забезпечує ясність і послідовність для крипто-компаній, які працюють у Європі. Основні особливості MiCA включають:

• Відповідність стейблкоїнів: Емітенти повинні відповідати суворим вимогам, включаючи резервне забезпечення фіатом і прозорість.

• Ліцензування крипто-діяльності: Компанії можуть отримувати ліцензії на такі види діяльності, як зберігання, торгівля, управління портфелем і платежі.

• Захист споживачів: Посилені заходи для захисту користувачів і їхніх активів.

MiCA широко вважається критичним кроком до легітимізації крипто-індустрії та сприяння її зростанню в регульованому середовищі.

Стратегічне розширення Kraken під MiCA

Kraken став лідером у навігації регуляціями MiCA, отримавши ліцензію від Центрального банку Ірландії на надання регульованих послуг цифрових активів у всіх 30 країнах Європейської економічної зони (EEA). Ця ліцензія надає Kraken дозвіл на сім регульованих крипто-діяльностей, включаючи:

• Послуги зберігання

• Торгівлю та управління портфелем

• Обробку платежів

Крім того, Kraken отримав ліцензію MiFID на Кіпрі, що дозволяє йому пропонувати регульовані крипто-деривативи в ЄС. Ці стратегічні кроки підкреслюють прихильність Kraken до відповідності та його амбіції домінувати на європейському ринку.

Вплив Kraken на європейський ринок

Європейський бізнес Kraken становить 25% його глобального обсягу спотової торгівлі, причому понад 35% ліквідності криптовалют у євро проходить через його платформу. Отримавши кілька ліцензій, Kraken позиціонує себе як надійного та відповідного гравця в регіоні.

Виклики відповідності стейблкоїнів: проблеми Tether

Під MiCA емітенти стейблкоїнів повинні дотримуватися суворих стандартів відповідності, включаючи підтримку резервів у фіаті та виконання вимог прозорості. USDt від Tether стикається з труднощами в Європі через ці регуляції, що призводить до делістингу на деяких біржах. Основні проблеми включають:

• Відсутність реєстрації MiCA: Tether не подав заявку на реєстрацію MiCA, що викликає занепокоєння щодо його довгострокової життєздатності на європейському ринку.

• Регуляторні ризики: Невідповідність може обмежити прийняття та використання USDt у регіоні.

Нові альтернативи: USDG і EURQ

Оскільки Tether стикається з труднощами, нові регульовані стейблкоїни, такі як USDG і EURQ, набирають популярності. Ці стейблкоїни забезпечені резервами у фіаті та відповідають європейським банківським стандартам, пропонуючи більш безпечний і прозорий варіант для користувачів.

Ripple, Circle і Kraken прагнуть отримати банківські чартери

Провідні крипто-компанії, такі як Ripple, Circle і Kraken, прагнуть отримати національні банківські чартери для інтеграції крипто-послуг у традиційні фінансові системи. Цей крок має на меті:

• Посилення регуляторного нагляду: Прямий доступ до платіжних систем і відповідність банківським стандартам.

• Розширення спектру послуг: Забезпечення безшовної інтеграції крипто- та фіатних транзакцій.

Завдяки зменшенню розриву між крипто та традиційним банкінгом ці компанії створюють основу для ширшого прийняття та довіри до цифрових активів.

Заходи безпеки та аудити доказів резервів

Kraken підкреслює безпеку та регуляторну відповідність як основні принципи своєї діяльності. Компанія проводить регулярні аудити доказів резервів і підтримує резервне співвідношення ≥100% для активів клієнтів. Ці заходи забезпечують:

• Прозорість: Користувачі можуть перевірити безпеку своїх коштів.

• Довіру: Відповідність найкращим галузевим практикам і регуляторним стандартам.

Глобальна конкуренція на ринку стейблкоїнів

Ринок стейблкоїнів стає дедалі конкурентнішим, оскільки такі гравці, як Tether, USD Coin і нові альтернативи, такі як USDG, змагаються за домінування. Основні фактори, що впливають на цю конкуренцію, включають:

• Відповідність регуляціям: Суворі стандарти MiCA змінюють ландшафт.

• Інновації: Моделі розподілу прибутку, такі як USDG від Global Dollar Network, стимулюють прийняття.

• Довіра ринку: Компанії, які надають пріоритет прозорості та безпеці, отримують конкурентну перевагу.

Висновок: майбутнє Tether і банківських регуляцій

MiCA є переломним моментом для криптовалютної індустрії, особливо для стейблкоїнів і компаній, що інтегруються в традиційні банківські системи. Хоча Tether стикається з труднощами в Європі, відповідні альтернативи, такі як USDG і EURQ, стають життєздатними варіантами. Тим часом компанії, такі як Kraken, використовують регуляторну ясність для розширення своїх пропозицій і зміцнення довіри серед користувачів.

У міру розвитку індустрії акцент на відповідності, безпеці та інноваціях буде критичним для формування майбутнього криптовалют і їхньої інтеграції в глобальні фінансові системи.