我们看到预测市场重新回到了舞台上。
进入十月，周交易额正在逼近上一个选举周期的峰值（约15亿美元）。@Polymarket 和 @Kalshi 竞争激烈，而 @trylimitless 和 @MyriadMarkets 则在增加长尾流动性。
交易量快速上升的原因：
> 宏观：上一个峰值（’24年第四季度）是由选举驱动的。这一阶段（’25年第三季度至第四季度）看起来是结构性的——资本（新的融资）、分发（MetaMask、Robinhood）和数据通道（Pyth）带来了新的基本面。
> 中观：关注→资本→产品→流动性飞轮正在运转。粗略统计，现在存在80多个预测市场项目（不包括仪表板/工具）。
> 微观：meme投资回报率降温，资金流动发生了变化。一部分meme玩家转而在预测市场中寻找机会。
其中，一个值得关注的强劲趋势：公共→社交
> “公共事件”（选举、FOMC、CPI）聚合关注度，适合深度+清晰的解决方案——非常适合信息套利和较慢的周期。
> 随着这些事件的饱和，阿尔法压缩。为了吸收更广泛、更混乱的流动性，预测市场正在倾向于更小、更快、更个人化的市场——“这个KOL会推出吗？”，“这个meme能否突破10亿美元的FDV？”
> 在这些池中，机构并没有明显的信息优势；散户可以捕捉到超额阿尔法。
> 这一趋势的平台信号：
. @trylimitless , @MyriadMarkets , @noise_xyz → 社交切入点 + UGC市场。
. @joustlabs_ → 明确的游戏化UGC预测，让CT将KOL/头条事件转化为可交易市场。
. @trade_rumour , @PredictFolio → “八卦 + 交易”用户体验；预测作为一类优先的供给对象。
我们对预测市场的论点总结：
预测市场正在转变为社交交易原语，其中信息→内容→交易形成一个循环。关注创造市场，而市场制造现实。
Hyperliquid已经证明了这一操作手册：围绕真实用户痛点 + 清晰激励设计用户体验，你可以在不依赖早期重型做市商的情况下堆叠流动性。
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