我們看到預測市場再次回到舞台上。
進入十月，週交易額正在逼近上次選舉周期的高峰（約15億美元）。@Polymarket 和 @Kalshi 競爭激烈，而 @trylimitless 和 @MyriadMarkets 則在增加長尾流量。
為什麼交易量會這麼快上升：
> 宏觀：上次高峰（’24 Q4）是由選舉驅動的。這一波（’25 Q3–Q4）看起來是結構性的——資本（新募資）、分發（MetaMask、Robinhood）和數據通道（Pyth）帶來新的基本面。
> 中觀：注意力 → 資本 → 產品 → 流動性飛輪正在運轉。粗略計算，目前存在80多個PM項目（不包括儀表板/工具）。
> 微觀：迷因的投資回報率降溫，流量轉向。部分迷因玩家正在預測市場中尋找邊際收益。
其中，一個值得關注的強勁趨勢：公共 → 社交
> “公共事件”（選舉、FOMC、CPI）聚集注意力，對於深度 + 清晰的解決方案非常有利——適合信息套利和較慢的周期。
> 隨著這些事件的飽和，阿爾法壓縮。為了吸收更廣泛、更混亂的流動性，PMs 正在傾向於更小、更快、更個性化的市場——“這位KOL會推出嗎？”，“這個迷因能突破10億美元的FDV嗎？”
> 在這些池中，機構並不擁有明顯的信息優勢；零售可以捕捉到超額的阿爾法。
> 這一趨勢的平臺信號：
. @trylimitless , @MyriadMarkets , @noise_xyz → 社交切入點 + UGC市場。
. @joustlabs_ → 明確的遊戲化UGC預測，讓CT將KOL/頭條事件轉化為可交易市場。
. @trade_rumour , @PredictFolio → “八卦 + 交易”用戶體驗；預測作為一級信息對象。
我們對預測市場的論點簡而言之：
PMs 正在轉變為社交交易原語，信息 → 內容 → 交易生活在一個循環中。注意力創造市場，而市場製造現實。
Hyperliquid 已經證明了這一操作手冊：圍繞真實用戶痛點 + 清晰的激勵措施來釘住用戶體驗，這樣你就可以在不依賴早期重型做市商的情況下堆疊流動性。
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