PerpDEX 革命：Aster 和 Lighter 如何塑造去中心化交易的未來

PerpDEX 及其不斷擴展的生態系統介紹

永續去中心化交易所（PerpDEXs）正在通過結合區塊鏈技術的透明性與中心化交易所（CEXs）的高級功能，徹底改變加密貨幣交易。像 Hyperliquid、Aster 和 Lighter 這樣的平台正處於這場變革的最前沿，每個平台都提供獨特的創新。本篇文章深入探討這些平台的技術架構、用戶體驗、流動性機制以及競爭策略，特別聚焦於 Aster 和 Lighter 如何挑戰現有市場領導者的主導地位。

PerpDEX 的獨特之處

PerpDEX 是一種去中心化交易平台，允許用戶在無需中介的情況下交易永續合約。與傳統交易所不同，PerpDEX 基於區塊鏈技術運行，確保透明性、安全性以及非託管交易。其主要特點包括：

• 永續合約：這些合約沒有到期日，允許交易者無限期持有倉位。

• 去中心化：用戶通過 Web3 錢包完全掌控自己的資金。

• 高級功能：許多 PerpDEX 提供即時結算、高級訂單類型以及深度流動性。

通過結合這些特點，PerpDEX 為傳統交易平台提供了一種去中心化的替代方案，滿足零售和機構交易者的需求。

Hyperliquid：PerpDEX 的標杆

Hyperliquid 是基於其專有 Layer-1 區塊鏈構建的下一代 PerpDEX。其架構旨在提供無與倫比的性能和可擴展性，使其成為 PerpDEX 生態系統中的領導者。

技術架構

• HyperCore：一個基於中央限價訂單簿（CLOB）的鏈上撮合引擎，用於高速交易執行。

• HyperEVM：與以太坊兼容的智能合約層，實現與更廣泛的 DeFi 生態系統的無縫集成。

性能與可擴展性

Hyperliquid 實現了接近 CEX 的速度，具有亞秒級的最終確定性以及每秒 200,000 筆交易的峰值吞吐量。這種性能使其成為高頻交易者的首選。

用戶體驗

Hyperliquid 的界面模仿領先的 CEX，提供：

• 高級訂單類型

• 即時結算

• 流暢直觀的用戶體驗

儘管具有類似 CEX 的功能，Hyperliquid 通過 Web3 錢包實現非託管交易，保持去中心化。

流動性與市場份額

到 2025 年中期，Hyperliquid 的市場份額達到 75-80%，並在 2025 年 7 月單月交易量達到 3190 億美元。其深度流動性和交易深度是其成功的關鍵因素。

Aster：PerpDEX 領域的冉冉新星

Aster 是基於 BNB Chain 的 Binance 支持的 PerpDEX，迅速成為 Hyperliquid 的強大競爭對手。其策略性推出和創新功能使其在 PerpDEX 領域中脫穎而出。

策略性推出與增長

Aster 的推出策略利用了 Binance 的生態系統和社群，實現了快速採用。其原生代幣 ASTER 在推出後上漲超過 300%，得益於大規模空投和強大的社群參與。

競爭特點

• BNB Chain 整合：Aster 受益於 BNB Chain 的可擴展性和低交易成本。

• 以用戶為中心的設計：該平台優先提供流暢的交易體驗，類似於 Hyperliquid。

• 代幣經濟學：Aster 的費用結構包括通過質押 ASTER 代幣獲得折扣，激勵長期用戶參與。

挑戰與機遇

儘管 Aster 取得了顯著進展，但在技術上與 Hyperliquid 區分開來仍面臨挑戰。然而，其強大的支持和社群基礎為未來增長提供了堅實的基礎。

Lighter：以病毒式積分交易創新

Lighter 是另一個新興的 PerpDEX，通過其獨特的病毒式積分交易機制贏得了人氣。這一創新功能幫助 Lighter 吸引了多樣化的用戶群，尤其是零售交易者。

主要特點

• 病毒式積分交易：一種遊戲化的交易方式，通過活動和推薦獎勵用戶。

• 社群參與：Lighter 的增長策略專注於口碑行銷和社群驅動的倡議。

• 可擴展性：基於高吞吐量區塊鏈構建，Lighter 確保快速且成本效益高的交易。

競爭定位

儘管 Lighter 缺乏 Hyperliquid 的深度流動性和市場份額，其獨特功能使其在 PerpDEX 領域中成為強有力的競爭者。其專注於零售交易者和社群參與使其與更注重機構的平臺區分開來。

Hyperliquid、Aster 和 Lighter 的比較

技術架構

• Hyperliquid：專有 Layer-1 區塊鏈，配備 HyperCore 和 HyperEVM。

• Aster：基於 BNB Chain，利用其可擴展性和生態系統。

• Lighter：高吞吐量區塊鏈，專注於遊戲化交易。

用戶體驗

• Hyperliquid：類 CEX 界面，提供高級功能。

• Aster：以用戶為中心的設計，注重簡單性。

• Lighter：遊戲化交易體驗，針對零售用戶。

流動性與市場份額

• Hyperliquid：以 75-80% 的市場份額主導。

• Aster：快速增長，受益於 Binance 的生態系統支持。

• Lighter：專注於利基市場和社群驅動的增長。

PerpDEX 的未來

PerpDEX 生態系統正在快速演變，像 Hyperliquid、Aster 和 Lighter 這樣的平台正在推動創新。值得關注的主要趨勢包括：

• 可擴展性：隨著交易量的增長，平台必須確保其基礎設施能夠應對需求的增加。

• 用戶體驗：簡化交易流程對吸引新用戶至關重要。

• 社群參與：空投、病毒式行銷和其他策略將在用戶獲取中發揮重要作用。

• 合規性：在複雜的監管環境中導航對於長期成功至關重要。

結論

像 Hyperliquid、Aster 和 Lighter 這樣的 PerpDEX 正在通過結合去中心化與高級功能重新定義加密交易體驗。儘管 Hyperliquid 目前領先市場，新興競爭者如 Aster 和 Lighter 正在引入創新策略以挑戰其主導地位。隨著生態系統的持續增長，交易者可以期待更多選擇、更好的功能以及更具包容性的交易環境。